Índice o. Sumário Executivo 4



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Quadro Cash-Flow:

 

 

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Meios Libertos do Projecto

 

 

 

 

 

 

 

Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)

 

9.299

20.632

34.976

52.927

78.666

107.216

Depreciações e amortizações

 

4.201

4.365

4.465

4.639

751

374

Provisões do exercício

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13.500

24.997

39.441

57.566

79.418

107.590

Investim./Desinvest. em Fundo Maneio

 

 

 

 

 

 

 

Fundo de Maneio

 

-3.289

-879

-1.180

-1.480

-1.823

-2.278

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOW de Exploração

 

10.211

24.118

38.261

56.086

77.595

105.312

 






















Investim./Desinvest. em Capital Fixo

 

 

 

 

 

 

 

Capital Fixo

 

-17.183

-490

-300

-597

-300

-300

























Free cash-flow

 

-6.972

23.629

37.962

55.489

77.295

105.012

 






















CASH FLOW acumulado

 

-6.972

16.657

54.618

110.107

187.402

292.415



Quadro Avaliação Final do Projecto:

Na perspectiva do Investidor

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017




























Free Cash Flow do Equity

 

-6.972

23.629

37.962

55.489

77.295

105.012

1.552.663




























Taxa de juro de activos sem risco

 

1,60%

1,65%

1,70%

1,75%

1,80%

1,85%

1,91%

Prémio de risco de mercado

 

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

Taxa de Actualização

 

11,76%

11,81%

11,87%

11,92%

11,98%

12,04%

12,10%

Factor actualização

 

1

1,118

1,251

1,400

1,568

1,756

1,969




























Fluxos Actualizados

 

-6.972

21.132

30.349

39.636

49.305

59.787

788.557




























 

 

-6.972

14.160

44.510

84.146

133.451

193.238

981.795




























Valor Actual Líquido (VAL)

 

981.795














































 

 

#NÚM!

239%

358%

385%

392%

394%

399%




























Taxa Interna de Rentibilidade

 

398,69%














































Pay Back period

 

1

Anos






































































Na perspectiva do Projecto

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017




























Free Cash Flow to Firm

 

-6.972

23.629

37.962

55.489

77.295

105.012

1.608.541




























WACC

 

11,60%

11,65%

11,70%

11,75%

11,80%

11,85%

11,85%

Factor de actualização

 

1

1,116

1,247

1,394

1,558

1,743

1,949




























Fluxos actualizados

 

-6.972

21.163

30.440

39.817

49.610

60.257

825.168




























 

 

-6.972

14.191

44.632

84.449

134.060

194.316

1.019.484




























Valor Actual Líquido (VAL)

 

1.019.484














































 

 

#NÚM!

239%

358%

385%

392%

394%

399%




























Taxa Interna de Rentibilidade

 

398,86%














































Pay Back period

 

1

Anos


















  1. Análise de Risco:

Iremos estudar a sensibilidade do nosso projecto, baixando as vendas em 10%.

Na perspectiva do Investidor

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017




























Free Cash Flow do Equity

 

-11.927

17.078

29.866

45.483

64.927

89.725

1.326.636




























Taxa de juro de activos sem risco

 

1,60%

1,65%

1,70%

1,75%

1,80%

1,85%

1,91%

Prémio de risco de mercado

 

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

Taxa de Actualização

 

11,76%

11,81%

11,87%

11,92%

11,98%

12,04%

12,10%

Factor actualização

 

1

1,118

1,251

1,400

1,568

1,756

1,969




























Fluxos Actualizados

 

-11.927

15.274

23.877

32.489

41.416

51.084

673.763




























 

 

-11.927

3.347

27.224

59.713

101.129

152.212

825.976




























Valor Actual Líquido (VAL)

 

825.976














































 

 

#NÚM!

43%

145%

181%

194%

199%

218%




























Taxa Interna de Rentibilidade

 

218,06%














































Pay Back period

 

1

Anos






































































Na perspectiva do Projecto

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017




























Free Cash Flow to Firm

 

-11.927

17.078

29.866

45.483

64.927

89.725

1.374.379




























WACC

 

11,60%

11,65%

11,70%

11,75%

11,80%

11,85%

11,85%

Factor de actualização

 

1

1,116

1,247

1,394

1,558

1,743

1,949




























Fluxos actualizados

 

-11.927

15.297

23.948

32.637

41.672

51.485

705.045




























 

 

-11.927

3.370

27.318

59.955

101.627

153.112

858.157




























Valor Actual Líquido (VAL)

 

858.157














































 

 

#NÚM!

43%

145%

181%

194%

199%

219%




























Taxa Interna de Rentibilidade

 

218,60%














































Pay Back period

 

1

Anos
















Fazendo a analise de sensibilidade concluímos que apesar do VAL e da TIR diminuírem um pouco, o projecto continua a ser viável pois tanto a TIR como o VAL são positivos e de elevado valor. Tanto na óptica do projecto como na óptica do investidor.

  1. Conclusão

Da análise feita dos indicadores/rácios previsionais, podemos concluir que a empresa será rentável e possui equilíbrio financeiro. Senão vejamos, o capital investido está a ser rentabilizado, a empresa apresenta resultados bastantes positivos ao longo de todo o investimento, pelo que a empresa gera receita suficiente para suportar os custos de exploração e ainda amortizar o investimento.

Analisando os principais indicadores:



  • VAL – 1.019.487,00€

  • TIR – 398,86%

  • Período de Recuperação – 3 meses e 27 dias

Podemos concluir que é rentável pois temos um VAL com uma valor elevado e uma TIR de 398,86% o que significa que os capitais são bem remunerados comparativamente à remuneração de outros capitais.

Perante este cenário cremos que a actividade sustenta o investimento.



Anexos




















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